A股沙特卡塔尔埃及股市收盘走高，至多涨约1.6%

周日（8月2日）中东主要股市集体收红，沙特证交所全股指数涨1.10%报10705.87点，卡塔尔证交所指数反弹1.31%报10050.74点，埃及EGX 30指数涨1.58%报94285.86点，为区域内最多涨幅；阿曼MSM 30与科威特超级市场指数也分别小涨0.49%。盘面上，沙特阿美收涨0.38%报26.58沙特里亚尔，而在沙特上市的Albilad南方东英MSCI香港中国股票ETF微跌0.18%。从缘起看，特朗普稍早宣称「同意取消军事打击伊朗」，虽伊朗军方称其为「谎言」，沙特股市仍微幅高开转跌后迅速拉起，过半时间高位持稳收于日高附近，显示短线情绪受地缘口风牵引。

支撑这波风险偏好的，是海湾能源链条的实质松动。沙特阿美重启最大油港，卡塔尔发出停摆后首批销售标书，阿联酋原油出口已恢复至战前85%，霍尔木兹海峡滞留油轮恢复出海、卡塔尔LNG船队重返波斯湾。卡塔尔首相称美伊热线促成海峡重开，预计LNG产能数周内恢复，且与巴基斯坦联合声明提及美伊设监督委员会并锁定60天谈判路线图。与此同时，美伊备忘录草案勾勒出伊朗不拥核、开放海峡，美方解冻资产并豁免石油制裁的框架，贝森特称伊朗石油销售需重新以美元计价——供给放量叠加结算重构的预期，让股市与能源贸易同步出现修复窗口。

不过把周末涨势等同于中东危机解除显然太早。关联品种上，除海湾股市外，布伦特、WTI受供给预期牵引，LNG进口链成本预期边际改善，但胡塞武装仍否认收费并维持对沙特封锁、限制石油船只通行，给运输溢价埋了尾巴。同一周全球有9万亿现金解冻与「三巫日」叠加，流动性波动可能放大商品短线噪音，不能把油价变化全算在中东头上。当前市场尚未对最终协议文本背书，现货与远期曲线反应及伊朗油解禁后买方承接力，仍需观察。

后续最该盯的是实物发运而非口头缓和：沙特阿美油港重启后的装船与出口数据、卡塔尔首批标书成交结构与计价货币、阿联酋本地原油招标接标情况，以及60天路线图内监督委员会是否失灵。在协议完全生效前，任何「中东供给彻底正常化」的判断都嫌过早，投资者更适合用公开数据验证修复成色，而非提前押注方向。