港股午评：光通信煤炭领涨，恒科半日收跌0.58%

9月9日，港股早盘经历了一轮先抑后扬的震荡。隔夜中东局势持续紧张，油价攀升，美股三大股指全线下挫，中国金龙指数大跌，外围情绪明显承压。港股两日累跌333点后，恒指今早略为高开10点报25328点，但此后大市迅速倒跌，最多跌155点低见25161点，一度跌穿100日线。不过，在国内经济数据公布后，大市逐步回稳向上。截至午盘收盘，恒指早盘基本收平，科指早盘收跌0.58%，恒指大市成交额1073.1亿港元，市场交投依然活跃。

从板块表现看，市场延续了昨日的结构性分化。光通信、PCB概念、煤炭股再度领涨大市，其中煤炭股的持续走强与近期油价攀升及能源供需预期有关。与此同时，半导体设备、电脑器材、军工、重型机械股大幅反弹，电力设备、港口航运、医疗设备股震荡上扬。反观消费与科技细分领域，服装、互联网医疗、餐饮消费股盘中大跌，汽车股延续昨日跌势，游戏软件、体育用品、出版、零售股也震荡走弱。这种“硬件强、消费弱”的格局，反映出资金在AI算力链与内需复苏预期之间的取舍。

个股方面，新股表现亮眼，优地机器人（03231.HK）首日上市涨近160%，曦智科技-P（01879.HK）涨超20%，显示市场对科技新股的追捧热度未减。潍柴动力（02338.HK）涨近6.5%，联想集团（00992.HK）涨5.5%，硬件与算力相关个股获得资金青睐。而海底捞（06862.HK）跌近9.5%，李宁（02331.HK）、京东健康（06618.HK）均跌超5%，消费与医疗互联网龙头遭遇明显抛压。

将视野放宽，算力硬件产业链的景气度仍在发酵。据海关总署最新数据，上半年算力硬件进出口规模同比大增超56%，海外数据中心扩容与AI算力需求外溢是主要拉动力。国内制造环节的交付与成本优势，正在转化为出口份额。这一数据对A股相关板块情绪有明显提振，但市场也需注意到，进出口高增主要反映硬件流转规模，与国内算力消纳速度并非同一概念，板块传导存在时滞。此前有AI概念股遭遇“丢单”传闻，但公司已公告辟谣，称PCB产品需求旺盛、在手订单持续增长。此类传闻的反复，提醒投资者对高预期标的需保持理性。

综合来看，港股当前处于外部风险与内部数据支撑的拉锯中。中东局势与油价走向仍需观察，而国内经济数据的后续表现将决定市场能否进一步企稳。光通信、PCB、煤炭等强势板块的持续性，以及消费股能否止跌，是下一阶段关注的重点。