ATR（平均真实波幅）衡量一段周期内价格的平均波动幅度，反映市场活跃度与噪音水平，是价格行为交易中量化止损宽度的通用工具。
通用规则是：止损距离应与当前 ATR 倍数挂钩，波动越大，止损越宽，以避免被正常噪音扫损；波动越小，止损可相应收窄。
假设一个场景：某标的近期 ATR 值为中等水平，一根日线实体的平均长度约为 ATR 的 1 倍。若交易者在一根吞没形态后入场，可将初始止损置于形态另一侧外缘，距离约 1.5 至 2 倍 ATR 处。
若次日波动率突然放大，ATR 抬升至原先 2 倍，原止损宽度便显得过窄，需按新波动率重新评估容错空间。案例股 A 曾在类似波动率扩张阶段出现假突破，说明固定点数止损在变盘期容易失效。
这个位置的后续走势，取决于市场对以下几个因素的消化程度。
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