大宗商品伊朗与阿曼谈判已进入最后阶段将收官

8月2日，伊朗外交部长阿拉格齐在政府内阁会议上表示，伊朗与阿曼围绕霍尔木兹海峡安全航运的谈判进展顺利，已进入最后阶段、接近完成。这轮接触最早可追溯到7月26日，当时伊朗外交部发言人巴加埃称，双方就管理霍尔木兹海峡安全航运的共同原则及操作机制进行讨论，会谈“富有成效并取得一些进展”；阿拉格齐随后在27日分别与阿曼、沙特外交大臣通话，强调“加强合作的必要性”。在海峡通行这根全球能源运输敏感神经上，伊朗近期还宣布“开放”霍尔木兹海峡，国际油价随之短线暴跌，此前因地区紧张积累的风险溢价被迅速挤出。

不过，把“磋商进展”直接等同于“风险出清”可能为时过早。据公开资讯，美伊新一轮磋商虽被伊朗外长称为“取得明显进展”，但双方一致同意推迟核谈判，理由是议题“太复杂”；伊朗外长还指控阿联酋直接介入战事，同期伊朗对以色列发动多波行动、以总理称将摧毁伊朗军工设施，以伊之间并无谈判余地。外交辞令与战场动作明显脱节，原油、黄金及航运板块面对的“开放”与“进展”更像是脉冲式扰动。另有公开信息显示，伊朗代表团前往瑞士与美方谈判的行程被推迟，最高领袖之子穆杰塔巴对谅解备忘录有原则异议但仍予以许可，权力层因安全原因透明度偏低，后续实际通航数据与互击频率才是判断资产走向的主线。

对关联品种与板块而言，双油、贵金属的避险逻辑未被根本逆转，中东敞口较高的航运、工程类标的也可能受事件情绪波及。穆杰塔巴因安全原因不公开露面、实际掌控局势的细节，给伊朗对外口径增添不确定性；以伊行动若外溢至美军资产，地缘溢价或重燃。目前真实供需影响仍需观察，投资者依据零散快讯追涨杀跌容易忽略安全因素对谈判日历的潜在改写。后续重点看伊朗代表团何时启程赴瑞士、美方回应，以及海峡能否持续开放。