大宗商品伊朗能源设施遭袭 原油面临长期冲突扰动
美伊报复循环把火引到了油气设施上，霍尔木兹还堵着，今晚戴维营会议怎么定调，直接左右短期油价溢价。
美伊之间长达数月的互相打击模式还在继续，报复行动一波接一波，冲突目标已经从海外军事基地摆到了伊朗本土的油气设施上。当地时间7月30日晚间，伊朗军方宣布用无人机袭击了巴林境内谢赫伊萨美军基地的发电机、导航系统和后勤建筑；7月31日又在所谓“闪电”行动第27阶段打击科威特艾哈迈德·贾比尔空军基地的机库和通信设施。与此同时，伊朗高级官员证实国内多处天然气处理设施遇袭受损，预估今年冬季国内天然气日缺口将达到1亿立方米，油气命脉被戳意味着供给端硬冲击的风险又上了一层。
航运格局上两大中东要道冷热能看出风险分布：航运机构Kpler最新周四数据显示，曼德海峡全天25艘商业船舶通行，含2艘超大型油轮及多艘中小型油轮，红海风险阶段性缓和；但霍尔木兹海峡同期只有两艘空船油轮通过，有效原油外运没恢复。美方持续在波斯湾管控，P-8反潜机巡逻、引导24艘商船改线、登检2艘，并强调超20艘军舰与数百架军机戒备，否认伊朗所谓“油轮突破封锁”的说法。金融端美国财长贝森特称继续筛查伊朗革命卫队关联实体、切断其美元体系接入；供给端特朗普政府推动重启圣克罗伊等闲置炼厂，目前美国汽油均价约4.10美元/加仑、较战前涨超1美元，但圣克罗伊2021年因环保永久关停，短期难出油，更多是先稳预期。
短期最核心的催化在戴维营。特朗普定于美东周五上午11点（北京23:00）在保密性极强的戴维营开全体内阁会，防长、国务卿、财长等都在，市场普遍判断美伊博弈是核心议题，大概率聊对伊打击节奏、封锁方案、油价对冲及冲突长期化的通胀风险。综合多方线索，消耗战大概率拖下去。会前WTI在缺口附近整理，若会后放缓和信号，地缘溢价有回落空间；若确认扩大打击或维持封锁，油价还有上行动力。后续重点盯特朗普会后的表态、霍尔木兹载货油轮通行是否改善、以及是否再出现针对油气基建的打击。
- 美伊冲突已延至伊朗天然气处理设施，冬季日缺口预估1亿立方米，油气风险升级。
- 霍尔木兹同期仅两艘空船油轮通过，红海曼德海峡25艘船通行，两通道冷热分化明显。
- 美国双线应对：财长筛伊朗关联实体切断美元渠道，政府推重启闲置炼厂但对冲有限。
- 戴维营闭门内阁会今晚北京23:00开，被视做短期原油溢价关键催化。
- WTI连续现报82.08美元/桶，技术压力86、支撑82.5与79.5，中枢偏强看封锁僵局。
- 后续盯三类信号：会后美方表态、霍尔木兹载货通航、新一轮油气基建打击是否发生。