英伟达SEC文件披露持有SpaceX约1.228亿股A类股

美国证券交易委员会最新文件揭开了一笔此前少被聚光的跨圈持仓：英伟达(NVDA.O)手握SpaceX(SPCX.O)1.228亿股A类普通股，按披露估值约210亿美元。这笔头寸的规模，已经让英伟达从单纯的GPU供应商，变成航天独角兽账面上极具分量的财务投资人。与此同时，多家金融巨头正联手英伟达筹划规模达5000亿美元的AI基建融资，芯片与资本的交叉渗透正在提速。

SpaceX近期并不缺催化剂。关联行情显示，其盘中一度涨近12%，大摩报告直接点出该公司的AI价值被低估；此外，SpaceX等参与特朗普提出的1850亿「黄金穹顶」防导系统已完成首轮测试。持仓结构端也有变化，SEC文件披露马斯克密友格拉西亚斯持有SpaceX 6.5%被动股权，股权图谱更显密集。对英伟达而言，这层持股在AI与航天叙事之间架了桥，但是否计入表内浮盈、会否影响后续协同，仍待公司进一步披露。

宏观资金面也出现扰动信号。外国央行美债持有量周减342.57亿美元，降幅较前期扩大。尽管直接链路不清，但全球官方资金撤出美债，往往伴生对美元资产敞口的重新摆布，对英伟达、SpaceX这类高估值成长标的的流动性环境影响仍需观察。另一边，AI基建融资若落地，可能反过来托住英伟达的资本开支叙事，只是5000亿美元计划尚在筹划，远没到兑现期。

往板块看，英伟达的持股动作强化了「AI+航天」交叉主题，给GPU供应链、卫星互联网与防务科技相关标的提供情绪锚点。不过，机构分析师提醒，大摩说的「AI价值被低估」属主观判断，SpaceX自身未上市，普通资金难以直接入场，更多是通过英伟达股价与ETF间接映射。后续真正能扭转预期的是融资闭环与防导订单的硬进展，而非单周波动。

接下来要盯几件事：英伟达下一份财报是否单列SpaceX持仓损益；SpaceX「黄金穹顶」测试后有无新合同；外国央行美债减持会不会延续成趋势。据公开资讯，目前这些变量都没走完，盘面反应领先于基本面确认，追着概念跑容易踩空。