伊朗顾问称条件不满足或升级冲突，美防长称可长期维持对伊封锁

过去一周，中东多条战线同时升温。伊朗最高领袖顾问称，若条件得不到满足，或升级冲突；美国国防部长赫格塞思则表示，美国可以根据需要长时间维持对伊朗的封锁。也门胡塞武装控制的萨巴通讯社报道称，该组织用两架无人机袭击了位于沙特吉赞的沙特阿美炼油厂，胡塞武装还警告，如果沙特对也门发动全面进攻，将以沙特油田、机场以及电力和供水基础设施为目标。沙特媒体称，胡塞武装用两枚弹道导弹袭击了位于曼德海峡附近的哈里基亚重要设施，而据耶路撒冷日报，沙特正在考虑支持也门军队发动地面攻势，从胡塞武装手中夺回红海沿岸地区。

霍尔木兹海峡成为焦点。伊朗方面称未经批准任何船只都不能安全通过霍尔木兹海峡，伊朗革命卫队更直接表示霍尔木兹海峡处于关闭状态，伊朗对海峡内的活动拥有全面且坚定的控制权，并强调真相要到战场上去看，而不是看美国的通告和说辞。英国海事贸易组织确认，霍尔木兹海峡的商业交通仍处于受限水平；阿联酋阿布扎比国家石油公司披露，两艘船只周四在通过霍尔木兹海峡时遭到袭击，没有人员受伤报告。据伊朗媒体Fars News，伊朗在霍尔木兹海峡的石油泄漏清理工作进入最后阶段。

在冲突之外，外交与防务调度也在加快。特朗普女婿计划下周访问以色列，就加沙问题进行会谈；沙特王储与美国中央司令部指挥官就深化防务合作、推动地区局势降温进行了交流。联合国特使警告也门面临重新陷入大规模冲突风险。美军打造首支多国无人机特遣部队，强化中东无人作战能力；华盛顿号赴中东换防，林肯号舰员身心俱疲遭议员问责。美国副总统万斯称，伊朗问题最终将以美国处于强势地位告终，美国在对伊朗的政策上有很多工具可用。

原油与航运板块直接承压。胡塞袭扰沙特阿美炼油厂及曼德海峡设施，霍尔木兹通航受限，均指向中东原油出口与海上物流的潜在中断。伊朗外长阿拉格齐批评美国长期因情报失误而误判形势，美防长赫格塞思则回应所谓“披萨指数”称，五角大楼周边外卖订单增加可能是其为迷惑大家随机大量下单披萨。这类信息噪声无助于判断实物流，市场仍需以通航数据与袭击频次为准。

后续看，局势走向取决于几条线：一是霍尔木兹海峡是否出现实质性通航恢复，而非仅口头管控；二是沙特对也门地面行动会否落地，触发胡塞对沙特能源基建的报复；三是加沙会谈与沙美防务协作能否缓和整体温度。据公开资讯，当前冲突溢价是否成立、能维持多久，仍需观察。伊朗贴水4.70美元/桶的定价，也需结合实船成交与亚洲买盘来验证。