Omdia称AI需求超供应，DRAM与NAND市场强劲增长
AI需求把存储芯片推到半导体舞台中央，但韩国大厂的天价规划与罢工传闻都还停在纸面或酝酿期，真实基本面得等硬证据。
8月12日，研究机构Omdia发布测算，将2026年全球半导体市场营收增长预测上调至同比增长94.1%，理由很直接：AI需求持续超过全球供应能力，带动DRAM和NAND市场强劲增长。据公开资讯，Omdia预计2026年存储器芯片（MemoryIC）收入将占全球半导体总营收的50%以上，存储品类第一次在产业总盘子里坐到半数以上的位置。这一判断的背景，是生成式AI算力扩张让高带宽内存与高密度闪存变成硬通货，需求曲线明显跑在了制造能力前面。
同一时间，韩国半导体圈流传出两组信号：一边是据市场流传信息，三星电子计划在十年内投入1000万亿韩元，三星与SK海力士被指合计拟投入4755万亿韩元押注AI与芯片；另一边，三星电子还传出涉及90万亿韩元回购、或覆盖5%流通股的动作。这些数字目前多为传言或规划口径，没有正式公告佐证。从关联板块看，若规划落地，HBM、高容量存储供给可能扩张，韩国本土设备与材料配套企业也会获得订单想象空间，全球AI服务器供应链同样容易被情绪映射。
劳资层面的变量也在叠加。据公开资讯，三星电子与工会长达17小时的谈判最终破裂，目前已有超过5万名三星员工酝酿罢工，但尚未形成实际停工。三星在DRAM、NAND闪存以及部分晶圆代工环节占据重要份额，其韩国本土产线运转效率向来是全球电子制造业的晴雨表。谈判起于薪酬与工作安排分歧，下一步工会的行动节奏与资方是否重启对话，是决定事件走向的关键。由于真实源未披露具体产线受影响范围与罢工启动时间，实际订单交付是否延迟、价格是否抬升仍缺乏可量化依据。
把视角拉回供需本身，Omdia的判断与韩国大厂的传闻其实指向同一件事：AI存储的瓶颈是结构性的。机构分析师认为，HBM、先进封装与先进制程产能受限，意味着即便资本开支意向庞大，供给释放也受物理与工艺节奏约束。市场影响上，相关传闻已足以引发板块关注，但大额资本开支预期与回购计划对股价和基本面的实质拉动，在正式公告前都该打问号。存储作为周期与成长叠加品种，估值锚点容易被规划意向摆动。
后续该盯什么很清楚：三星与SK海力士是否发布官方投资指南或股东大会议案，韩国政府是否配套税收与融资支持，以及HBM等AI存储的良率与长协价信号；同时看工会正式罢工表决与启动节点、资方是否恢复磋商、渠道库存与报价反应滞后性。只有当设备招标、厂建动工或财报资本开支上调等硬证据出现，这场AI基建与劳工博弈才从故事走入基本面。在那之前，板块波动大概率围绕传闻与否认拉锯，全球存储周期位置与出口管制仍是悬在韩厂豪赌上方的变量，真实弹性仍需观察。
- Omdia把2026年全球半导体营收增速预测上调到同比增94.1%，MemoryIC收入占比预计超一半。
- HBM、先进封装和先进制程产能瓶颈至少持续到2027年，AI需求仍跑在供应前面。
- 三星传十年投1000万亿韩元、双雄合计4755万亿韩元，另有90万亿韩元回购传闻，都还没官宣。
- 三星与工会谈崩，超5万员工酝酿罢工但没真停产，实质供应冲击目前缺数据。
- 韩国大厂天价规划与罢工传闻都停在纸面或酝酿期，板块波动多绕传闻拉锯。
- 真要看基本面变化，得等官方投资指南、政府配套、设备招标这些硬证据出来。