油价跌至三周低位，美伊说法不一航运频遭袭，需防多头反扑

周三(8月5日)亚市早盘，国际油价在隔夜重挫逾5%后陷入窄幅整理，布伦特原油期货徘徊于78.70美元/桶附近，美国原油期货交投于75美元/桶一线，两者均创下三周新低。这轮急跌的直接触发点，是卡塔尔和美国官员前一交易日释放出美伊谈判取得进展的信号，市场对霍尔木兹海峡可能重新开放的预期迅速升温。不过据公开资讯，伊朗方面否认与美国直接接触，且海峡附近再传船只遇袭消息，令外交解决的前景仍存变数。

从各方的表态看，斡旋方确实在密集发力。卡塔尔埃米尔办公室称，特朗普与卡塔尔埃米尔通电话，讨论缩小华盛顿与德黑兰分歧的努力，并强调遵守美伊6月中旬达成的、规定立即停止军事行动的谅解备忘录。卡塔尔外交部发言人进一步表示，外交接触已进入“非常深入的阶段”，卡塔尔、巴基斯坦和阿曼正密切协调推动谈判。美国国务卿称谈判“取得进展但未敲定”，财长甚至预期重开霍尔木兹海峡的协议可能在周二或周三达成。但伊朗外交部发言人巴加埃明确称，伊朗目前并未与美国进行任何谈判，仅确认与阿曼就建立安全航道举行的会谈“积极”且仍在继续。

航运层面的现实风险并没有因为外交口风转暖而消退。英国海上贸易行动办公室报告，一艘货船在阿曼沿岸、霍尔木兹海峡附近遭不明投射物击中，船员弃船、一名海员失踪；另有印度船只也门附近水域被击中后沉没，14人获救。一名伊朗高级消息人士称，德黑兰正寻求全面控制驶入海峡的船只并掌握驶出动向，暗示即便谈判有进展，伊朗在实际控制意图上并未减弱。经纪公司XS相关业务主管指出，外交解决前景有助于消除油价中部分地缘政治风险溢价，若实质进展出现，市场可能继续下调供应中断概率定价。

另一个被公开资讯提及的细节是，美军在战争中已消耗大部分高精度远程导弹库存，主要是陆军战术导弹系统(ATACMS)和精确打击导弹(PrSM)，其中两名消息人士称已用掉“几乎所有”这两类武器。这一背景可能解释华盛顿为何更偏向外交解决——持续军事打击能力受实质制约，也进一步提升了外交落地的迫切性。关联来看，美伊另一层面围绕伊朗相关协议也各说各话，特朗普被曝推迟作最终决定，伊朗驳斥外界说法“真假参半”，让中东供给预期相关的原油、黄金及航运军工板块，都处在脉冲式反应而非趋势性行情的状态，具体冲击仍需观察。

往后看，短期油价大概率继续在“外交乐观”与“现实风险”之间反复拉锯。核心跟踪点包括：美方何时重启伊朗相关协议的最终决定程序、伊朗会不会给更明确澄清，以及霍尔木兹海峡安全航道磋商是否转化为实际通行改善。在官方确认之前，任何基于单方面消息押注缓和或升级的判断，都可能因后续反转而失效，相关资产波动风险仍需观察。