美军打击伊朗油轮，委内瑞拉原油产量料倍增

据公开资讯，近期中东能源通道的紧张态势明显升级。美军打击了两艘停泊的伊朗油轮，希腊海事风险管理公司Marisks表示，两艘超级油轮在霍尔木兹海峡遭炮弹击中。美国中央司令部称，截至9月1日，美军已引导84艘商船改变航线，使3艘船只失效，并登船检查2艘以确保其符合规定。数据显示，周二有四艘商品船只通过霍尔木兹海峡，低于过去10天平均约13艘的水平，通道实际使用量出现显著收缩。

伊朗局势的博弈并未停留在军事层面。贝森特称霍尔木兹海峡将在两年内实现“绕道通行”，美国将继续加码伊朗制裁；伊朗方面则明确不允许美国让船只从霍尔木兹海峡南线通过的企图。美国能源部长赖特表示，周一有1700万桶石油通过霍尔木兹海峡，而卡塔尔、阿联酋LNG货物已转向船对船转运以绕开该海峡。未来几年委内瑞拉原油产量将翻一番以上，这一判断由美国能源部长给出，意味着西半球重油供应存在增量预期。

在供应链扰动之外，主要生产国的产量与税收调整也在改变贸易流向。文件显示，俄罗斯政府将2026年石油产量预测下调至4.942亿吨，创17年来新低，同时将2026年原油出口预测上调750万吨至2.447亿吨；俄罗斯总统普京称仍有10%的炼油设施需要维修，8月海运进口近46万吨汽油。据《圣保罗州报》，巴西法院推翻了一项暂停征收12%石油出口税的初步禁令。印度自9月1日起将汽油出口暴利税从零提高至每升1.5卢比，柴油出口暴利税从每升24卢比上调至每升25卢比，柴油出口税从每升3卢比下调至每升1卢比。

需求端与矿业侧同样出现结构性信号。印度液化天然气进口量飙升至近六年高位，印度总理莫迪年内第二次呼吁民众非必要勿买黄金，世界粮食计划署因资金短缺将把对约旦河西岸的援助减半。赞比亚国营矿业投资机构瞄准18亿美元小规模黄金产业机遇，全球铝生产商向日本买家提出第四季度升水报价环比下降18%。伊朗南部港口与岛屿再现爆炸，能源枢纽遇袭，俄称拟对乌克兰能源设施实施打击，英国能源外资骤降至12年最低谷，这些事件对区域供给的连带效应仍需观察。

对于市场参与者而言，原油、LNG及部分基本金属短期定价权重回地缘溢价与政策税率两端。美国能源部长称没有必要进一步释放石油储备，战略储备的“应急属性”被重新划界。后续应跟踪霍尔木兹实际通行修复节奏、俄罗斯炼厂维修进度、巴西石油税落地情况以及印度税费对出口量的抑制效果。崔东树提及前7月新能源车份额24.1%且混动表现优，但从能源主线看，中东通道与重油增产的拉锯才是近期主线。伊朗局态势若持续紧张，绕道通行方案能否在两年内成型，将直接影响欧亚能源到岸成本。