商务部回应美拟额外加征7.5%关税

商务部就美国考虑对华额外加征7.5%关税作出回应，同日王毅会见美国驻华大使庞德伟，外交部也表示中美就年内元首互动保持沟通。这条线从贸易摩擦延伸到高层往来，显示双方既在关税议题上角力，也保留着外交对话的通道。与此同时，加拿大方面将美产铜线、木炭纳入50%反制关税清单，替换了原先的海产品，加总理卡尼称对美新关税等额反制并推出75亿加元支援，加皇家银行CEO估计新关税或拖累加拿大GDP约40个基点，特朗普则扬言把安大略湖改叫美国湖，北美贸易摩擦呈现多点扩散。

央行已连续6天开展隔夜逆回购操作，在外部扰动频发时维持了短端流动性的连续投放。国内基本面侧，统计局数据显示1—7月份全国规模以上工业企业实现利润同比增长17.6%，中金公司换股吸收合并东兴证券、信达证券获上交所重组委通过，港交所回应称将持续研究上市机制优化措施、包括合并创业板与主板的可能性，知情人士明确目前不存在未盈利企业一律无法上市的可能、只是审核更严。四部门也开启专项行动，集中整治车辆可靠性耐久性等问题。

美联储一侧，多位官员释放偏鹰信号：哈马克重申利率限制性仍然不够，施密德称政策仍偏宽松、通胀高于目标且会议次数可减少，古尔斯比担忧短期通胀未受控，柯林斯表示若通胀未如期回落将支持加息。这类表态与美国7月商品贸易逆差创2025年3月以来新高叠加，令外部利率与汇率预期更复杂。国际面上，铠侠和闪迪计划在日本投资310亿美元扩建存储器工厂，默多克考虑将福克斯与新闻集团重新合并，泰国行业协会称财政部近期无意征收黄金税。

中东与俄乌线索亦在并行演化。伊朗高官称调解方已要求伊方提出开放霍尔木兹海峡条件、德黑兰正准备清单，并否认计划刺杀特朗普幼子；特朗普政府拒绝重返6月与伊朗谅解备忘录条款，白宫称目前没有谈判。俄外交部警告英法向乌提供敏感导弹技术是在玩火，乌总统办公室主任则称乌俄谈判代表可能于9月会晤。特朗普表示与普京交谈顺利、认为俄不会攻击北约领土，但局势走向仍需观察。

对关联板块而言，半导体新关税考量直接影响芯片产业链预期，铠侠与闪迪的310亿美元扩产说明头部厂商仍在逆周期布局。原油方面，伊朗远洋石油销售虽减少但未停止，科威特、卡塔尔出口恢复至冲突前70%，航运与能源溢价是否收敛要看中东军事部署与谈判进展。黄金受美国关税与利率预期反复影响，阶段行情是否终结仍无定论。国内证券业整合与上市机制优化，则更多由监管与市场需求驱动，与外部关税短期关联较弱。

后续应跟踪几条线：一是商务部与美方就额外关税的具体进展及中方反制表态；二是美联储下次议息前通胀与就业数据，以及官员立场是否一致转鹰；三是霍尔木兹通航条件清单与中东军事调动对原油出口的实质影响；四是港交所上市机制研究、未盈利企业审核口径在实操中的案例。李强抵达西藏吉隆指导抢险救灾工作，相关区域重建与基建节奏也值得留意，但对外贸市场的中期作用仍需观察。