伊朗战事持续消耗，美国弹药库存面临掏空

伊朗战争，正在掏空美国弹药库。据公开资讯，美军已损失至少45架“死神”无人机，并大量消耗“战斧”、“爱国者”和“萨德”导弹；而部分关键弹药的补充周期，可能长达数年甚至27年。这场消耗战并不只发生在前线，伊朗战争期间逾500电信站点遇袭，部分修复后再生袭击，显示基础设施层面的反复拉锯同样真实存在。美联储柯林斯称伊朗战争推高成本致美贫困人口难维持生计，把地缘冲突的代价从军费账单延伸到了国内民生。

把视线转回华盛顿，共和党那块稳了几十年的亲以基本盘，正被年轻选民和党内中东争吵撬动，党内的裂痕比表面看起来更深。万斯与鲁比奥就中东问题隔空互撕，特朗普与共和党参议员因伊朗战争分歧爆发激烈争吵，进一步点燃党内火药桶。18名共和党人联手民主党强行通过援乌法案，被形容为特朗普又遭“自己人”背叛，党内不同派系在援外、中东介入程度上的分歧，已从舆论战延伸到立法博弈，传统纪律性正在被削弱。民主党内“亲以派”老将接连折戟、左倾趋势升温，说明亲以话语在两大党内部都不再是绝对安全牌。

对市场而言，美国内政层面的外交共识弱化，意味着中东相关政策的连续性和可预测性下降。能源、国防等板块的估值逻辑若依赖“稳定盟友立场”前提，可能面临扰动；不过具体行情反应缺乏可确认数据，实际冲击仍需观察。关联品种方面，原油及避险资产通常对中东不确定性敏感，但本次素材未提供价格或资金流变动，不宜提前下结论。伊朗革命卫队已警告船只远离霍尔木兹海峡，而万斯称美伊谈判进展显著、国际原子能机构将重返伊朗，两相对峙下航运与能源溢价走向仍需观察。

特朗普未转向经济议题，部分党内期待落空，摩擦从舆论烧到立法，也让市场缺少一个可锚定的内政主线。万斯说美伊谈判进展大、国际原子能机构要回伊朗，但鲁比奥没跟着唱和，这种不同声调折射出党内对伊朗、以色列相关风险的判断分化。后续值得跟踪的，是共和党能否在初选周期前弥合援乌、伊朗立场上的公开裂痕，以及年轻选民的立场迁移是否固化；若党内“自己人”跨党派合作成为常态，传统外交议程的党内约束将弱化，对外政策摇摆或成为新变量。

总体看，万斯与鲁比奥的互撕只是表象，共和党围绕中东与经济的路线之争才刚铺开。对投资者而言，当前更适合跟踪谈判与海峡信号，而非过早下注。无论是选举影响还是市场定价，都还处在信号早于结论的阶段，政策与地缘的后续交叉影响，仍需观察。