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AI芯片扩产停不下来！阿斯麦年内第二次上调业绩预期
阿斯麦年内第二次抬升2026年业绩指引，AI芯片客户的扩产节奏一点没放缓，设备订单还是极其强劲。
AI芯片的产能扩张显然还没到停下来的一天。据公开资讯，阿斯麦在年内第二次上调了2026年业绩指引，预计当年全年销售额最高可达到450亿欧元。公司方面直言，AI客户仍在持续扩大产能，带动其订单表现“极其强劲”。在半导体设备这条链上，这种来自需求端的拉动力，目前看还没有转弱的迹象。
把视角拉到更外围的宏观面，加拿大央行近期如期将利率维持在2.25%不变，连续第六次会议按兵不动，符合市场预期；与此同时，美国6月PPI意外环比下降0.3%，创下近一年来的首次下降。一边的央行按兵不动、一边是生产端价格走弱，对风险资产的定价环境来说，暂时谈不上明朗，但也未形成明显压制。
阿斯麦2026销售指引上沿
据公开资讯，阿斯麦预计2026全年销售额最高达450亿欧元，为年内第二次上调业绩预期。
回到产业链本身，阿斯麦作为光刻机核心设备商，其指引上调通常被视为AI算力基建景气的风向标。AI客户持续扩产，意味着从晶圆代工到存储、再到服务器与数据中心的建设节奏仍被拉动。不过，加拿大央行也预计布伦特原油价格将在2027年底前降至约70美元，并提示油价前景高度不确定——能源成本波动对全球制造业开支的潜在影响，仍需观察。
对于市场而言，阿斯麦的业绩指引强化了AI硬件链条的确定性预期，相关设备、材料与代工板块的景气度短期有支撑。但宏观面并非全无变量：美国PPI走弱与加拿大央行静默，反映出需求与政策都还在观察期。若后续AI客户真实资本开支节奏跟不上设备订单的乐观预期，预期差带来的波动也不可忽视。
⚠ 警惕油价前景不确定对设备开支的扰动
据公开资讯，加拿大央行预计布伦特原油2027年底前降至约70美元但前景高度不确定；能源成本波动会否传导至AI基建与半导体设备开支，仍需观察。
往后看，有几个点值得盯紧：一是阿斯麦后续订单确认与交付节奏是否匹配指引；二是美加宏观数据会否动摇风险偏好；三是油价不确定性能否被产业链消化。在AI芯片扩产叙事依旧响亮的当下，真实落地与宏观扰动之间的拉扯，才刚到中场。
一眼要点
- 阿斯麦年内第二次上调2026年销售预期，最高看到450亿欧元，AI客户扩产让订单极其强劲。
- 加拿大央行连续第六次维持2.25%利率不变，美国6月PPI意外环比下降0.3%。
- 加拿大央行预计布伦特原油2027年底前降至约70美元，但直言前景高度不确定。
- 阿斯麦指引上调利好设备、材料与代工板块短期情绪，但真实开支节奏仍需验证。
- 油价与宏观数据对AI基建开支的潜在影响目前说不清，还得继续看。