伊朗允许伊拉克船只使用霍尔木兹海峡，周度通行量创战争以来新高

自冲突爆发以来，霍尔木兹海峡这条全球能源大动脉始终紧绷。最近出现了一个微妙变化：伊朗方面宣布，将伊拉克船只排除在霍尔木兹海峡封锁措施之外。这意味着，原本受通行限制影响的伊拉克石油出口，理论上重新获得了向外输送的通道。据披露，每日约有300万桶伊拉克石油有望借此流出，对缓解区域供应压力是个实在的信号。

彭博汇总的数据勾勒出更具体的画面：过去一周，霍尔木兹海峡的整体通行量已经创下战争开始以来的新高。伊拉克船只被豁免，显然是直接推高周度通行规模的因素之一。不过，伊朗虽放了话，但豁免的操作细则——比如哪些船型、哪些航线、有效期多长——目前都还不明朗，让“创新高”这个数字带着一层不确定底色。

对市场而言，每日300万桶伊拉克石油的潜在流出量，最直接牵动的是原油供需预期。若运输真正稳定恢复，中东重质酸油供应边际宽松，对布伦特、WTI等基准油价的上行冲动会形成一定对冲。但眼下船东的决策逻辑很现实：细则没落地，通行安全能否保障没人打包票，因此不少船东仍选择谨慎，是否冒险通行尚未形成一致预期。

从关联板块看，航运与保险是首当其冲的敏感环节。海峡通行量回暖，理论上利好波斯湾内短途油运活跃度；但战争险费率会不会因“豁免但不保底”的模糊状态而维持高位，还得看实际理赔环境与船东博弈。能源股方面，伊拉克产量释放预期对上游开采商偏正面，对炼厂利润影响则取决于原料到岸节奏，目前下结论为时过早。

后续值得盯紧几条线：一是伊朗官方会否补发豁免细则，把“允许”变成可执行的规程；二是彭博周度通行数据能否在接下来两三周维持高位，还是脉冲式冲高后回落；三是船东协会与保险方的公开态度，往往比政治表态更早反映真实风险定价。在细则清晰前，任何关于伊拉克出口全面常态化的判断都嫌草率，实际供应修复节奏仍需观察。