别等战争结束！华尔街“神算子”：美股通常在冲突初期触底
美股这轮调整可能已在冲突初期接近底部，但标普新高背后的高估与地缘突袭风险，说明现在远没到彻底放松的时候。
别等战争结束才找买点——这是华尔街部分人士从历史数据里得出的结论。他们观察到，美股往往在地缘冲突初期而非收尾阶段触底，当前油价企稳在每桶百元大关附近，叠加国防开支对GDP的提振以及技术面超卖，市场筑底进程已经完成九成以上。不过这种“底部确认”更多是基于周期经验的判断，并非对所有外部变量都免疫。
有意思的是，最近标普500在亚盘时段屡创新高，被一些参与者解读为市场对战事“脱敏”。素有“华尔街神算子”之称的乐观派甚至给出标普500剑指7700点的目标，而“华丽七巨头”合计约4万亿美元市值回归，正是大盘冲关的直接动力。但传奇投资人霍华德提醒，标普整体仍处高估区间，这波上涨更像是情绪修正而非基本面反转。美伊暂时停火扭转了情绪，多位大佬称调整结束并看好财报季前布局科技股，可乐观叙事和估值纪律派的对立并未消失。
关联品种上，黄金突破上升三角形且与标普同向上行，说明资金边追风险边留避险后手。这种风险资产与避险品同步走强的分裂共生，让交易员重新审视配置逻辑。板块层面，本轮上攻由大型科技股主导，七巨头市值修复对指数拉动突出；但微软一季度股价跌23%创近20年最差，营收虽增17%却因AI前景逊于预期、Copilot渗透率仅3%被重估，提示巨头内部也已现分化。
对普通投资者来说，分清“脱敏”和“钝化”很重要——不跌不代表风险消失。霍华德所说的情绪修正期，意味着定价仍受心理面而非基本面主导。标普能否摸向7700点，或只是高估下的反弹，仍需观察后续通胀、企业资本开支及地缘演化。若战事实质外溢，被点名美企设施安全与供应链稳定都可能拖累偏好。
往后看，几个线索值得盯紧：七巨头财报兑现度、被点名企业是否现经营扰动、国际金价在波动中的对冲表现。市场像走一根绷紧的弦，乐观者见新高，谨慎者见高估，真正决定方向的可能是那些还没完全计价的变量。美伊停火与冲突初期触底论提供了布局窗口说，但显性地缘风险未除，后续演化仍需观察。
- 华尔街人士称美股常在冲突初期触底，油价百元加国防开支提振下筑底完成九成以上。
- 标普500亚盘创新高，“神算子”看7700点，但霍华德提醒仍处高估、只是情绪修正。
- 伊朗点名18家美企称设施或成目标，阿联酋欲武力打通霍尔木兹，地缘突袭风险得防。
- 七巨头约4万亿美元市值回归撑起大盘，但微软跌23%显示巨头内部分化已现。
- 黄金与标普同涨，资金边追风险边留避险后手，对冲成色后续要重点看。
- 市场是否真脱敏还是钝化仍需观察，通胀、财报指引与地缘演化将定方向。