伊朗外长：核战略不太可能改变，霍尔木兹海峡无法回到战前状态

伊朗外长阿拉格齐近期的表态，给本就紧绷的中东局势又添了一层不确定性。他明确称，伊朗的核战略不太可能改变，而霍尔木兹海峡“无法回到战前状态”。这位外长还提出，冲突结束后，海湾沿岸国家应当为霍尔木兹海峡起草一份新协议，以确保水道通行符合伊朗及地区利益。放在眼下以伊相互打击的背景下看，这不只是外交辞令——此前伊朗革命卫队已发动“真实承诺-4”第81波打击行动，击中以色列70多处目标，以总理内塔尼亚胡也放话要在48小时内尽可能多摧毁伊朗军工设施，伊朗外长更指以色列将美国推向冲突、没有谈判余地。

从市场最关心的航道现实来看，霍尔木兹海峡虽未全面封锁，但通行逻辑已经在变。有船舶追踪数据显示，上周日巴基斯坦“卡拉奇号”油轮紧贴伊朗海岸线向东航行，于晚间离开霍尔木兹海峡，其他离开该海峡的船只似乎也采取了靠近伊朗一侧的航道。伊朗外长此前也说过，海峡仅对“敌人”关闭。这种选择性通行的姿态，意味着航运成本与保险溢价的重定价还没走完，而伊朗方面所谓“新协议”的诉求，实质是想把通行规则的话语权拿回自己手里。

关联品种上，原油与航运板块显然是风向标，但具体到涨幅、点位和价差变化，源信息并未给出可确认的数字，实际冲击仍需观察。另一个值得注意的背景是，中东多国已出现减产动作，美国也急令以色列勿袭击伊朗能源设施——这说明美方至少不希望能源供给侧出现失控性断裂。而特朗普虽放出“有条件谈判”风声，伊朗外长称新最高领袖不会与之谈判，双方底线目前仍是对着的。

对后续来说，几个节点得盯紧：一是海湾沿岸国家是否真的坐下来谈霍尔木兹新协议，二是油轮贴岸航行会否从个案变成常态，三是美伊任何沟通渠道的真假甄别。伊朗外长否认美伊重启直接沟通、指有人误导油市，说明消息面的“噪音”本身也是风险的一部分。在核战略不松口、海峡难复旧的基调下，区域能源与航运的不确定性短期难被定价干净。

总体看，伊朗把“核战略不变”和“海峡回不去”绑在一起讲，是在用航道现实倒逼地区规则重写。对投资者和贸易商而言，现在既不是全面恐慌的时候，也不能把地缘溢价轻易计为昙花一现。接下来几周，海峡通行样本、减产延续性以及任何被证实的谈判接触，才会给出更清楚的答案。