油价破百也不会崩？华尔街策略师：美股入熊概率极低
美股这会儿像机构淡定、散户狂热的对台戏，一边说油价破百也崩不了，一边模型给的三个月入熊概率却到了67%，真真假假得边走边看。
面对滞胀阴云和潜在的降息落空风险，美国股市近来的抗压能力出人意料地坚挺。多位华尔街策略师预计，即便国际油价突破每桶一百美元，美股跌入大熊市的警报也尚未拉响，入熊概率极低。他们认为，地缘风险已被市场定价，美股估值更合理、盈利增长仍在加速，短期波动后有望恢复上行，地缘冲击不改牛市判断。不过这种偏暖立场，正与另一些统计信号形成微妙反差。
从关联线索看，中东战火推高油价、美国经济数据持续坚挺，日元遭遇新一轮抛售，华尔街策略师称日本当局救市的门槛已大大提高，原定160附近的“干预红线”是否被拉高仍无定论。与此同时，美国2月CPI将于今晚公布，在伊朗战争与AI冲击双重变数下，该报告可能成为美联储政策预期和市场方向的关键转折点；此前就业数据意外爆冷，华尔街策略师已因变数分裂为两大交易阵营。也有策略师警告，中东冲突局势超出白宫掌控，特朗普无法刹停冲突，投资者切勿盲目看多。
把视野拉回美股内部结构，科技股尤其是AI链条是这轮背离的核心现场。近七成科技股已跌入熊市区间，指数层面的平稳很大程度靠少数权重撑着，这种“指数红、个股熊”的格局能撑多久，是后续最该盯的事。另一边，反映机构淡定的关键指标创下历史新高，与散户狂热形成鲜明对照，市场内部预期分裂明显。部分资金因特朗普相关事件后周一反弹近乎固定剧本而显得一点不慌，但短期惯性不等于趋势无忧。
能源价格若持续高位，对通胀预期与美联储路径的扰动仍会传导向成长股估值，具体冲击仍需观察。有策略师称油价破百也难撼美股，但这一结论并未消除所有隐患。往后看，模型给出的67%入熊概率不是判决书，但双重背离叠加散户极端头寸，至少说明赔率正在悄悄变化。科技股能否止住个股熊市蔓延、油价走势及CPI数据，都会决定这出戏是虚惊一场还是预演。
整体而言，美股当下像一场信心拉锯：模型与散户信号偏冷，机构和部分策略师偏暖。这种分裂不会一直持续，后续任何一端被证伪，都可能成为行情破局的引子。在明确信号出来前，把仓位和情绪都留点余地，或许比猜熊牛更实在。日元抛售与干预门槛提高、CPI前夕策略分裂，也提醒跨市场投资者，这轮宏观变数远未到落地时。
- 华尔街策略师称油价破百也难崩美股，入熊警报未拉响，但模型给的三个月入熊概率达67%。
- 美股罕见出现价格与广度、情绪与估值双重背离，近七成科技股已跌入熊市区间。
- 散户看涨期权买入力度到2022年入熊前夜水平，机构淡定指标却创历史新高，预期明显分裂。
- 中东油价飙升致日元遭抛售，华尔街称日本当局救市门槛大幅提高，干预红线疑被拉高。
- 美国2月CPI今晚公布，就业爆冷叠加伊朗战争与AI变数，华尔街交易策略已分裂为两阵营。
- 策略师警告特朗普无法刹停中东冲突，投资者切勿盲目看多，通胀传导影响仍需观察。