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幕僚急了！私下敦促特朗普“找路退出”伊朗战争，怕被反噬
白宫内部有人想给伊朗战争踩刹车了，但外面抛美债、油价涨、国会扯皮的戏码还在演，市场别高兴太早。
据知情人士透露，特朗普多名政治盟友及幕僚近日私下敦促其尽快制定伊朗战争“退出计划”，建议趁军事目标基本达成时见好就收，避免被战事长期化反噬。这背后是战争已进入第五周的现实：5万美军仍驻在战区，霍尔木兹海峡油轮遭袭，油价持续上涨，而过去一个月特朗普已12次暗示战争即将结束，实际却迟迟未停，市场情绪被反复拉扯。
国会山的压力也在叠加。一群民主党参议员威胁通过程序性障碍、战争权力投票及无休止拖延，使参议院所有立法事务停摆，条件只有一个——要求特朗普的国防和外交负责人公开说明对伊朗采取军事行动的原因。行政与立法部门的拉锯，让这场战争的走向更添一层不确定性。
⚠ 警惕美伊战事拖延下的资产波动风险
伊朗战争已进入第五周且未现明确停火信号，霍尔木兹海峡油轮遭袭、油价持续上涨，若战事进一步拉长，相关资产波动及通胀传导影响仍需观察。
资金面上，美伊开战一月来多国央行大举抛售美债，以支付高价原油、支撑本币。纽约联储托管的美债规模锐减至2.7万亿美元，创下2012年以来最低水平。与此同时，美防长赫格塞思作为战争主要推动者，其经纪人曾在战前试图加码国防ETF，交易最终告吹虽避免短期亏损，但投资合规问题再被推至风口浪尖，也折射出这场战争背后的利益纠葛。
美联储这边，主席鲍威尔表态称短期内或可忽略油价冲击、按兵不动，但强调若通胀预期出现松动，政策立场可能迅速转向，这将提高降息门槛，并为接班人前景增添不确定性。对资本市场而言，能源冲击向通胀预期的传导是否可控，是决定后续利率路径的关键变量。
纽约联储托管美债规模创新低
受多国抛售影响，纽约联储托管美债规模降至2.7万亿美元，为2012年来最低，反映避险与支付需求下的持仓调整。
从关联品种看，原油及航运板块受霍尔木兹局势直接牵动，国防板块则因防长合规争议及战事持续性受到关注。不过，在退出计划未明、国会程序战未解之前，上述板块的定价逻辑仍受政治节奏主导。后续需紧盯白宫是否拿出实质退出方案、参议院程序阻碍是否落地，以及多国美债抛售会否延续。
⚠ 关注国会程序停摆扰动政策预期
民主党参议员以停摆参议院所有议程相胁，要求解释对伊动武原因，若程序障碍成真，将干扰立法与财政议程，政策不确定性对市场的外溢影响仍需观察。
核心提炼
- 特朗普幕僚私下劝他趁军事目标达成赶紧找退路，别让伊朗战争拖成政治包袱。
- 民主党参议员放话要用程序手段堵死参议院，逼政府说清楚为啥打伊朗。
- 开战一个月多国狂抛美债，纽约联储托管规模掉到2.7万亿美元，是2012年来最低。
- 特朗普嘴上说了12次战争快完了，结果第五周还没停，5万美军还耗在战区。
- 鲍威尔说油价冲击短期能忍，但通胀预期一旦失控，美联储的耐心就到头了。
- 美防长战前想加仓国防ETF没成，合规老问题又被翻出来，战争背后的利益线挺绕。