原定4周，如今准备打100天：特朗普政府被迫升级中东战争部署

原本外界理解的一场短期军事动作，正被华盛顿自己拉长成持久战。据知情人士透露，特朗普政府已按至少100天、甚至可能持续到9月的时间轴准备中东战争部署，较最初披露的4周方案大幅升级。开战后，华盛顿内部陷入紧急补救状态：五角大楼紧急调派情报人员、部署防空系统，国务院则仓促组织撤侨。这种从“速战”到“久拖”的转折，意味着中东局势对全球市场的扰动窗口远未关闭，后续外溢路径正从军事层面渗向宏观与资产价格。

能源端已经先感受到压力。美国突然收回对伊朗石油的豁免牌，导致约6300万桶伊朗原油滞留海上、无处卸载，德黑兰的出口命脉再被掐紧。这6300万桶相当于伊朗数周常规出口量，船漂着不仅占压货主资金，也暴露买方在制裁风向下的接货犹豫。与此同时，中东战火推高国际油价，叠加美国经济数据坚挺，日元遭到新一轮抛售，华尔街策略师称日本当局救市门槛已大幅提高。从美联储到欧洲央行，原定降息计划能否按时推进也因通胀担忧被打上问号。

地缘谈判的棋盘也被战火烤热。因中东紧张局势，原定的俄乌阿布扎比和谈恐怕要泡汤，不过俄乌双方仍指望本周能在美国主持下坐下来谈谈。另一边，AI基建的退潮信号也在美国本土显现——又一个“算力之城”项目确认烂尾，具体所在州与出资方未公开，但盲目上马带来的电力、冷却水和客户不足等硬伤开始暴露。在AI叙事最旺时，不少地方把算力当万能标签，如今电网承载与签约率等约束，要在动工后才真正显现。

市场影响目前更多停在预期端。伊朗原油卡的是已装船库存而非井减产，对即期供应冲击路径不同于断供；布伦特与WTI价差、波斯湾运价会不会动，源里没给数，只能边走边看。油气与航运股情绪或受催化，真实业绩要看保险与绕港成本。日元这边，中东油价叠加美经济强韧，令日本干预汇市的性价比骤降。全球降息潮则因通胀隐忧生变，央行们原定节奏面临难题，实际偏离幅度仍需观察。

后续需要盯的几条线很清晰：美国对伊制裁细则是否放宽、6300万桶浮仓如何转手、主要进口国态度；中东军事部署会否真的拖满100天，以及俄乌本周会谈能否落地。AI基建方面，重点看地方政府是否公开烂尾项目处置、美国同类园区招商有无转冷。整体而言，中东从速战变持久，给波斯湾供应、全球货币路径和避险资产都加了不确定性，但断言趋势反转尚缺依据，更多影响仍需观察。