AI冲击波硅谷蒸发万亿，美伊谈判进展伴动作
AI冲击波和地缘拉锯让本周市场坐上过山车，硅谷万亿市值蒸发、金银深V巨震，数据延后更添一层不确定性。
本周全球市场被两条主线牵着走：一边是AI叙事反转带来的硅谷抛售潮，另一边是美伊之间边谈判、边制裁的拉锯局面。从真实源看，所谓“SaaS末日论”在美股发酵，美国软件股出现明显抛售，叠加英伟达等权重标的连日蒸发数千亿市值，华尔街一度被“小作文”式的AI恐慌情绪裹挟。与此同时，金银走出巨震深V行情，说明避险与风险偏好的切换极其急促，资金并没有形成一致方向。
地缘层面，美国对伊朗呈现“边谈边制裁”的态势，谈判有进展，但也存在小动作；关联源还提到美对伊进入所谓“可执行阶段”，且中东有第二艘航母待命。这种谈打交织的状态，让原油与贵金属的波动底色更复杂。另据关联源，霍尔木兹海峡局势紧张时，IEA曾释放储油以图稳价，但伊朗最高领袖也首度强硬表态，通道风险并未真正解除。马斯克推进超级综合体建设，则更多是公司层面的资本开支信号，与宏观扰动暂未直接挂钩。
数据节奏上，本周非农与CPI公布时间双双延后，特朗普向沃什提前施压，令市场对后续降息路径的预期更模糊。关联源显示，此前非农与CPI曾重置降息预期，并引发金银股汇全周剧烈震荡，全球资金重新流向日本；而另一关联源又称中东冲突后主要央行一夜转鹰，黄金创43年最大单周跌幅。可见在数据缺位与央行预期摇摆下，单一周度的资产表现并不具备线性外推条件，影响仍需观察。
板块与品种上，直接承压的是美国软件与AI算力链，金银虽具避险标签但在本周出现失灵式深V，说明流动性与利率预期权重压过地缘避险。关联源提及中国AI迎来“春节档”行情、津巴布韦暂停锂出口、美国对16个经济体启动301调查、私人信贷因“养龙虾”风潮反噬引忧虑，这些变量分别牵动AI映射、锂资源供给与贸易摩擦溢价，但本周真实源未给出可确认的具体幅度，因此外溢影响仍需观察。
后续关注点很明确：一是延后的非农与CPI究竟如何重塑降息预期，二是美伊“小动作”会否升级为实质供应冲击，三是AI抛售潮是否从情绪面蔓延到财报面。在官方数据落地前，市场更容易被标题与传言驱动，投资者宜把仓位弹性留在确定性更高的窗口。
- AI恐慌加SaaS末日论，让美国软件股和英伟达链本周遭情绪化抛售，硅谷市值蒸发万亿。
- 金银走出深V巨震，说明避险属性在利率预期摇摆下并不稳，不能简单按地缘冲突抄底。
- 美伊边谈边制裁还伴航母待命，霍尔木兹风险没真解除，油价急涨急跌的概率不低。
- 非农和CPI双双延后且被提前施压，降息预期空窗期更容易被小作文带节奏。
- 中国AI春节档、津锂出口暂停、美301调查是后续外溢变量，具体冲击仍需观察。
- 全球资金重流日本、主要央行转鹰这类信号出现，说明本周资产波动还没到能下结论的时候。